Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng có tên viết tắt là IPO. Đây là một bước quan trọng trong quá trình phát triển của các công ty cổ phần, giúp công ty huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư.
Tuy nhiên, để thực hiện IPO thành công, các công ty phải đáp ứng nhiều điều kiện khắt khe được quy định bởi pháp luật. Bài viết dưới đây, GV Lawyers sẽ chia sẻ chi tiết về điều kiện để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng và các thủ tục cần thiết để thực hiện quá trình này.
Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng là gì?
Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là quá trình một công ty cổ phần lần đầu tiên chào bán cổ phiếu của mình cho công chúng nhằm huy động vốn. Điều này cho phép công ty mở rộng quy mô hoạt động, cải thiện tính minh bạch và thu hút các nhà đầu tư tiềm năng.
Khi thực hiện IPO, công ty cổ phần trở thành công ty đại chúng và cổ phiếu của nó được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán, mang lại nhiều lợi ích về mặt tài chính và uy tín. Tuy nhiên, để có thể tiến hành IPO, công ty cần đáp ứng nhiều yêu cầu về vốn, lợi nhuận và quy trình pháp lý.
Các hình thức chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng
Theo quy định của Luật Chứng khoán 2019, chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng có thể được thực hiện thông qua ba hình thức chính:
- Chào bán qua phương tiện thông tin đại chúng: Công ty có thể quảng cáo, giới thiệu cổ phiếu của mình trên các phương tiện truyền thông như báo chí, truyền hình hoặc trang web chính thức.
- Chào bán cho 100 nhà đầu tư trở lên: Không bao gồm nhà đầu tư chuyên nghiệp, công ty có thể bán cổ phiếu cho ít nhất 100 nhà đầu tư khác nhau.
- Chào bán cho các nhà đầu tư không xác định: Đây là hình thức mở rộng phạm vi đối tượng mua cổ phiếu đến những nhà đầu tư không được xác định cụ thể.
Điều kiện để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng
Để tiến hành chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, công ty cổ phần phải đáp ứng các điều kiện sau:
- Vốn điều lệ tối thiểu: Tại thời điểm đăng ký, vốn điều lệ đã góp của công ty phải đạt ít nhất 30 tỷ đồng, được tính theo sổ sách kế toán.
- Lợi nhuận kinh doanh: Trong hai năm liên tiếp trước khi đăng ký IPO, công ty phải có lợi nhuận và không được có khoản lỗ lũy kế. Điều kiện để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng này đảm bảo công ty có nền tảng tài chính vững chắc trước khi thực hiện IPO.
- Phương án phát hành và sử dụng vốn: Công ty cần có phương án phát hành cổ phiếu cũng như phương án sử dụng vốn từ đợt chào bán, và phương án này phải được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
- Tỷ lệ cổ phiếu bán ra: Ít nhất 15% cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn. Nếu vốn điều lệ của công ty phát hành từ 1.000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ này giảm xuống 10%.
- Cổ đông lớn: Các cổ đông lớn của công ty phải cam kết nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ trong thời gian tối thiểu một năm sau khi kết thúc đợt chào bán.
- Tình trạng pháp lý: Công ty phát hành không được thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về các tội liên quan đến quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích.
- Tư vấn phát hành: Công ty cần có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng, trừ khi công ty phát hành là công ty chứng khoán.
- Niêm yết cổ phiếu: Sau khi đợt chào bán kết thúc, công ty phải niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán.
- Tài khoản phong tỏa: Công ty phát hành phải mở tài khoản phong tỏa để nhận tiền từ việc bán cổ phiếu.
Thủ tục chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng
Thủ tục IPO bao gồm nhiều bước pháp lý mà công ty cổ phần cần tuân thủ. Quá trình này được thực hiện theo các bước cụ thể dưới đây:
Bước 1: Đăng ký chào bán
Công ty phải nộp hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Bước 2: Hoàn tất thủ tục đăng ký
Sau khi nhận được thông báo từ Ủy ban Chứng khoán về việc yêu cầu hoàn thiện hồ sơ, công ty cần nộp bổ sung 06 bản cáo bạch chính thức trong vòng 07 ngày làm việc.
Bước 3: Cấp giấy chứng nhận chào bán
Trong vòng 30 ngày kể từ khi hồ sơ đầy đủ và hợp lệ được nộp, Ủy ban Chứng khoán sẽ cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng.
Bước 4: Công bố thông tin
Sau khi nhận được giấy chứng nhận chào bán, công ty phải công bố thông tin trên các phương tiện truyền thông đại chúng và trang web của mình trong vòng 07 ngày làm việc.
Bước 5: Phân phối chứng khoán
Công ty thực hiện việc phân phối cổ phiếu theo quy định của Luật Chứng khoán.
Bước 6: Báo cáo kết quả chào bán
Sau khi kết thúc đợt chào bán, công ty phải báo cáo kết quả cho Ủy ban Chứng khoán, kèm theo xác nhận của ngân hàng về số tiền thu được.
Bước 7: Thông báo kết quả
Ủy ban Chứng khoán sẽ thông báo nhận được báo cáo kết quả đợt chào bán trong vòng 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận báo cáo.
Bước 8: Chấm dứt phong tỏa
Sau khi Ủy ban Chứng khoán thông báo nhận được báo cáo, công ty phát hành sẽ chấm dứt phong tỏa tài khoản nhận tiền từ đợt chào bán.
Điều kiện để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng rất nhiều, ngoài việc tuân thủ chặt chẽ các quy định pháp luật các doanh nghiệp còn phải chuẩn bị kỹ lưỡng về mặt tài chính và chiến lược kinh doanh. Để đảm bảo quá trình này diễn ra suôn sẻ, các công ty nên tìm đến sự hỗ trợ từ những chuyên gia pháp lý và tài chính giàu kinh nghiệm.
Công ty Luật GV Lawyers luôn sẵn lòng hỗ trợ và tư vấn các thông tin pháp lý, tài chính hữu ích giúp doanh nghiệp chuẩn bị tốt nhất cho đợt IPO của mình. Với đội ngũ chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực tư vấn luật, GV Lawyers cam kết mang đến giải pháp toàn diện, phù hợp cho từng khách hàng.
